השכלה פיננסית הסוד איך להרוויח הרבה כסף ולהיות עשיר

איגרת חוב: שטר המקנה למחזיק בו זכות לקבלת ריביות ותשלום הקרן במועדים הנקובים מראש. באיגרת החוב מצויינים:

שיעור הריבית השנתי + מועדי תשלום הריבית.

פרטי ההצמדה (אם קיימת).

מועד/מועדי פרעון הקרן.

איגרות החוב מהוות אפיק השקעה מרכזי וחשוב למשקיעים רבים ושונים כגון: קופות גמל, קרנות פנסיה והשתלמות, בנקים, חברות ביטוח, קרנות נאמנות, מוסדות, מפעלים ומשקיעים מקרב הציבור הרחב. איגרות החוב נסחרות בבורסה לני"ע והמשמעות היא שמחזיק האיגרת אינו חייב לחכות ליום פירעונה אלא רשאי ויכול למוכרה בכל עת לאדם אחר. המשך »

בארץ קיימות קרנות אג"ח מסוגים רבים - קרנות אג"ח מדינה, קרנות אג"ח חברות, קרנות אג"ח להמרה, קרנות שקליות ועוד. הבחירה שלך צריכה להתבסס על הסיבות שבגללן אתה מעוניין להשקיע. התחל בכך שתשאל את עצמך מספר שאלות:

האם אני משקיע בכדי להשיג תשואה מיידית או לשם הגדלת הרווח בעתיד?
המשך »

אין השקעה שהיא נטולת סיכון לחלוטין. כך גם קרנות נאמנות המתמחות באג"ח חשופות לסיכונים שונים. קרנות שונות חשופות לסיכונים שונים ועל ידי הבנת סוגי הסיכון, המשקיע יכול לבחור קרן אשר תחשוף אותו לסיכון איתו הוא יכול להתמודד.

סיכון שעורי ריבית

סיכון זה נובע מן האפשרות כי הריבית תעלה ומחירי האג"ח ירדו. כלומר, ערכה של השקעתך תקטן. לאורך זמן, אם הריבית עולה במעט ואח"כ מתייצבת, התשואה (yield) של הקרן עשוייה לפצות ואף להאפיל על הירידה במחיר הקרן. יחד עם זאת, הירידה במחיר הקרן הינה בד"כ מיידית ואילו כל "כיסוי" אפשרי הינו הדרגתי.

כל סוגי קרנות אג"ח חשופות לסיכון ריבית, אך ניתן לשלוט באופן חלקי במידת הסיכון, על פי סוג קרן האג"ח שבוחרים. באופן כללי, ככל שתיק הקרן מורכב מאג"ח בעלי משך חיים ארוך יותר, כך היא חשופה יותר לסיכון ריביות, ומחיר הקרן רגיש יותר לתנודות בשעורי הריבית.

סיכון אשראי
המשך »

בהכללה, שעריהן של קרנות נאמנות אג"חיות נעות בניגוד לשינויים לשעורי הריבית.

בכדי להמחיש זאת, נשתמש באגרת חוב בודדת. לדוגמה, מונפקת אגרת ל- 20 שנה, במחיר 1,000 ש"ח אשר משלמת %6 ריבית. חלפו 5 שנים ובעל האגרת המקורי מבקש למכור אותה. אך במקביל, הריבית עלתה ועתה אגרות חוב חדשות משלמות %8.

מובן מאליו כי איש לא ישלם 1,000 ש"ח בשביל אגרת של %6 כשאפשר לרכוש אגרת של %8 תמורת אותו סכום. אך אם המוכר ידרוש 750 ש"ח בלבד, הקונה ישיג ריבית אפקטיבית של %8 (%6 מ- 1,000 ש"ח = %8 מ- 750 ש"ח).

במידה והריבית היתה יורדת, המוכר יכל לדרוש יותר מ- 1,000 ש"ח. קשרי גומלין דומים יש לקרנות הנאמנות האג"חיות ושעורי הריבית. אם הריביות עולות, כל אגרת חוב בתיק הקרן שווה פחות, ומכאן שמחיר הקרן כולה ירד ולהיפך במקרה של ירידת ריביות.

אין השקעה שהיא נטולת סיכון לחלוטין. קרנות נאמנות חשופות לסיכונים של ניירות הערך בהן הן משקיעות. קרנות שונות חשופות לסיכונים שונים ועל ידי הבנת סוגי הסיכון, המשקיע יכול

לבחור קרן אשר תחשוף אותו לסיכון איתו הוא יכול להתמודד.

תנודתיות
המשך »

עתה משבחרת באיזה סוג של קרן אתה מעוניין, הגיע הזמן לבחון את הקרנות עצמן. הצעד הראשון הוא לעיין בתשקיף הקרנות המיועדות להשקעה. התשקיף כולל פרטים אודות החברה כגון מדיניות ההשקעה של הקרן וביצועיה בעבר.

בנוסף, עליך לבחון מספר גורמים נוספים:

ביצועים
למרות שביצועי העבר אינם מלמדים בהכרח על התוצאות בעתיד, עדיין ניתן לנסות להעריך את התנהגותה של קרן בעתיד על פי התשואות שהשיגה בעבר. יש לזכור לבחון את ביצועי העבר על פי יעדי ההשקעה שלך. אם הינך משקיע לקבלת תשואה מירבית בעתיד, עליך לבחון את התשואה השנתית הממוצעת בטווח הארוך. אם הינך מעוניין בהכנסה קבועה, עליך לבחון את גובה התשלומים (שעור הדיבידנד). כדאי לבחון ביצועים של 3 שנים לפחות ולהשוותן לקרנות אחרות ולמדדים רלוונטיים. המשך »

נהוג לסווג את קרנות הנאמנות על פי מדיניות ההשקעה שלהן, כלומר באיזה אפיק השקעה מושקעים מרבית נכסיהם. קיימים מספר סיווגים עיקריים:

1. קרן המתמחה במניות - קרן שעל פי תשקיפה מתחייבת להשקיע לפחות %50 מנכסיה באפיק המנייתי. ישנן קרנות המתמחות בהשקעה לפי ענף (מניות של חברות תעשייתיות, חברות תקשורת וכו') או לפי שיטת מסחר (יתר המניות, מעו"ף וכו').
המשך »

האם אתה נחשף עתה לראשונה לנושא ההשקעות באמצעות קרנות נאמנות? האם אתה מבולבל מכמות קרנות הנאמנות העומדות בפניך? או האם אתה כבר משתייך לקרן נאמנות אך לא בטוח כי זו הקרן המתאימה לצרכיך?

במידה ואתה מתכנן להשקיע בקרנות נאמנות, והינך מעוניין לדעת יותר על האופן בו הן פועלות ואיזו קרן מתאימה לך, מדריך זה יסייע לך. קריאה במדריך תסייע לך להבין מה הן קרנות נאמנות, כיצד הן פועלות ומה הן יכולות להציע לך. כמו כן, תוכל להבחין בין סוגים שונים של קרנות ולקבוע אילו מהן מתאימות לך. לבסוף, תדע מה עליך לבחון בבואך לבחור קרן ספציפית.