השכלה פיננסית הסוד איך להרוויח הרבה כסף ולהיות עשיר

השיטה הקפטיליסטית היא לכאורה השיטה הכי נכונה לכלכה יציבה ולשוק בריא
אז איך המשבר הגדול קרה דווקא מתוך סמל הקפיטליזם
תשובות ומחקרים רבים נמצא בשנים הבאות אבל בקצרה אני יכול לומר כמה הסברים שלדעתי כולם נכונים וגרמו למשבר
תאוות הבצע של המשקיעים הגדולים היא הגורם הראשון
כאשר יש הרבה כסף בקופות החסכון של הגופים הפיננסים
ואין השקעות שיכולות להביא תשואה שתשבור את השוק ולא ניתן הרי להשאיר את הכסף בחוץ אז מתחילים להשקיע בכל מיני השקעות ספקולטיביות
ואז מתחילים להמר על האורז והתירס בעוד 3 שנים וומחירו קופץ בתוך כמה ימים לכפול
ושלא נדבר על הדלק שהולך להגמר בעולם בעוד 20 שנה (למרות שמזה יצא טוב ואנשים התחילו לחסוך בדלק ולחפש אנרגיה חילופית )
בקיצור תאוות הבצע היא שגרמה לכך ובוודאי לא השיטה הקפיטליסטית

מה צריך לעשות בשביל לפתוח עסק מצליח

לא צריך את המוצר הכי טוב בשוק - ההוכחה לכך היא מיקרוסופט שתוכנותיה מלאים בבאגים (למרות שהיא משתפרת גם בתחום הזה)

גם לא צריך את המוצר הכי זול בשוק - ההוכחה היא אייפוד למרות שישנם מקבילות זולות בהרבה עדיין הוא יחשב לנחשק ביותר

וסתם ההערה בנושא של מחיר לפעמים כאשר אנו רואים מוצר שהמחיר עליו נמוך אנו נחשיב אותו לפחות טוב , ולכן הרבה פעמים יעוצי השיווק מיעצים למכור את המוצר במחיר גבוה משוויו האמיתי ע"מ לתת תדמית יוקרתית למוצר זול

גם נושא הזמינות המיידית היא לא הסיבה להצלחה - ההוכחה היא דל - בראשית דרכה התחילה עם מכירת מוצרים שעדיין לא היו אפילו אצלה במלאי

גם השרות וההכרות לא הסיבה - וההוכחה היא איי בי בו ניתן לקנות מוצרים מאנשים שלעולם לא תפגשו ,

אז מה הכוח העומד מאחורי עסק מצליח

השילוב הנכון בין קהל היעד והמוצר צורת והתאמת השיווק התמחור הנכון ומיתוג

או בקיצור התוכנית העיסקית

דוגמא שקויוסאקי מביא הרבה

היא את מקדונלס - ישנם הרבה שעושים המבורגרים טוב יותר מהם אבל אין הרבה שיודעים לעשות עסקים טוב יותר מהם

הערך מתואם של האיגרת (פארי)

הערך המתואם של האיגרת הינו ערכה הנקוב בתוספת ריבית ו / או הפרשי הצמדה שנצברו לאיגרת מיום הנפקתה ועד ליום החישוב.

כאשר האיגרת נקנית במחיר הגבוה מהפארי נאמר שהאיגרת נקנית בפרמיה והמשמעות היא, שהתשואה שנקבל מהאיגרת נמוכה מהריבית הנקובה עליה. במקרה זה נוצר הפסד הון.
המשך »

כאשר מדובר על אגרות חוב נושאות ריבית, ניתן לאפיין גורמים שונים מהם מושפעת התשואה:

מחיר (עלות) האיגרת - ככל שמחיר האיגרת נמוך יותר, התשואה השנתית גבוהה יותר.

שיעור הריבית נקובה - ככל שהריבית גבוהה יותר וכל שאר התנאים זהים, התשואה השנתית גבוהה יותר.

אורך חיי האיגרת - ככל שאורך חיי האיגרת קצר יותר, וכל שאר התנאים זהים, התשואה השנתית גבוהה יותר.
המשך »

אין השקעה שהיא נטולת סיכון לחלוטין. כך גם קרנות נאמנות המתמחות באג"ח חשופות לסיכונים שונים. קרנות שונות חשופות לסיכונים שונים ועל ידי הבנת סוגי הסיכון, המשקיע יכול לבחור קרן אשר תחשוף אותו לסיכון איתו הוא יכול להתמודד.

סיכון שעורי ריבית

סיכון זה נובע מן האפשרות כי הריבית תעלה ומחירי האג"ח ירדו. כלומר, ערכה של השקעתך תקטן. לאורך זמן, אם הריבית עולה במעט ואח"כ מתייצבת, התשואה (yield) של הקרן עשוייה לפצות ואף להאפיל על הירידה במחיר הקרן. יחד עם זאת, הירידה במחיר הקרן הינה בד"כ מיידית ואילו כל "כיסוי" אפשרי הינו הדרגתי.

כל סוגי קרנות אג"ח חשופות לסיכון ריבית, אך ניתן לשלוט באופן חלקי במידת הסיכון, על פי סוג קרן האג"ח שבוחרים. באופן כללי, ככל שתיק הקרן מורכב מאג"ח בעלי משך חיים ארוך יותר, כך היא חשופה יותר לסיכון ריביות, ומחיר הקרן רגיש יותר לתנודות בשעורי הריבית.

סיכון אשראי
המשך »

בהכללה, שעריהן של קרנות נאמנות אג"חיות נעות בניגוד לשינויים לשעורי הריבית.

בכדי להמחיש זאת, נשתמש באגרת חוב בודדת. לדוגמה, מונפקת אגרת ל- 20 שנה, במחיר 1,000 ש"ח אשר משלמת %6 ריבית. חלפו 5 שנים ובעל האגרת המקורי מבקש למכור אותה. אך במקביל, הריבית עלתה ועתה אגרות חוב חדשות משלמות %8.

מובן מאליו כי איש לא ישלם 1,000 ש"ח בשביל אגרת של %6 כשאפשר לרכוש אגרת של %8 תמורת אותו סכום. אך אם המוכר ידרוש 750 ש"ח בלבד, הקונה ישיג ריבית אפקטיבית של %8 (%6 מ- 1,000 ש"ח = %8 מ- 750 ש"ח).

במידה והריבית היתה יורדת, המוכר יכל לדרוש יותר מ- 1,000 ש"ח. קשרי גומלין דומים יש לקרנות הנאמנות האג"חיות ושעורי הריבית. אם הריביות עולות, כל אגרת חוב בתיק הקרן שווה פחות, ומכאן שמחיר הקרן כולה ירד ולהיפך במקרה של ירידת ריביות.

בפשטות, קרן נאמנות הינה סוג של השקעה. אפשר לראות זאת כקבוצת אנשים בעלי יעדי השקעה דומים, אשר במקום לפעול בנפרד, מאגדים יחד את כספם. הם שוכרים מנהל מקצועי שישקיע את כספם בני"ע כגון מניות, אגרות חוב ומק"מים, זאת ע"פ הגדרה מראש לגבי סוגי ניירות הערך בהם מותר לקרן להשקיע (כמוגדר בתשקיף הקרן).

קרנות הנאמנות פועלות תחת חוק "השקעות משותפות בנאמנות 1994″. החוק קובע לאילו גופים יש אישור להקים קרנות, מהן התנאים להקמת קרן ומהן התנאים והחובות בניהול קרן ותפעולה. רשות ני"ע (המחלקה לקרנות נאמנות) היא הגוף המפקח והיא מאשרת את תשקיפי הקרנות ועוקבת אחר מילוי הוראות החוק ותקנות ההשקעה. לכל קרן קיים "תשקיף" המפרט את מדיניות ההשקעות של הקרן ומספק פרטים אודות מנהל הקרן והקרן עצמה (אחזקות, תוצאות ועוד).
המשך »

מחירה של כל אופציה מורכב משני ערכים: ערך פנימי (Intrinsic Value) וערך הזמן.

ערך פנימי הוא ערכה של האופציה למימוש מיידי כלומר, אם ברגע זה פקעה האופציה והיא ממומשת.

לדוגמא - אם מדד המעוף עומד כעת על 412.23 נקודות, ערכה הפנימי של אופציית 410 Call הוא 223 ש"ח [100*(410 - 412.23)=223]. באופציות Call הערך הפנימי מחושב על ידי החסרת מחיר המימוש ממדד המעוף. באופציות Put הערך הפנימי מחושב על ידי החסרת מדד המעוף ממחיר המימוש כלומר, במדד 405.37 ערכה הפנימי של 420 Put הוא 1463 ש"ח.
המשך »