השכלה פיננסית הסוד איך להרוויח הרבה כסף ולהיות עשיר

אג"ח להמרה אלו הן איגרות חוב, המונפקות ע"י חברות, ושבנוסף לתכונות הרגילות שלהן כאיגרות חוב (תשלום ריבית ופדיון הקרן), הן ניתנות להמרה למניות החברה המנפיקה. סוג המניה ויחס ההמרה נקבעים בעת ההנפקה.

(בסוג זה של ני"ע נכללים גם שטרי הון הניתנים להמרה).
המשך »

אין השקעה שהיא נטולת סיכון לחלוטין. כך גם קרנות נאמנות המתמחות באג"ח חשופות לסיכונים שונים. קרנות שונות חשופות לסיכונים שונים ועל ידי הבנת סוגי הסיכון, המשקיע יכול לבחור קרן אשר תחשוף אותו לסיכון איתו הוא יכול להתמודד.

סיכון שעורי ריבית

סיכון זה נובע מן האפשרות כי הריבית תעלה ומחירי האג"ח ירדו. כלומר, ערכה של השקעתך תקטן. לאורך זמן, אם הריבית עולה במעט ואח"כ מתייצבת, התשואה (yield) של הקרן עשוייה לפצות ואף להאפיל על הירידה במחיר הקרן. יחד עם זאת, הירידה במחיר הקרן הינה בד"כ מיידית ואילו כל "כיסוי" אפשרי הינו הדרגתי.

כל סוגי קרנות אג"ח חשופות לסיכון ריבית, אך ניתן לשלוט באופן חלקי במידת הסיכון, על פי סוג קרן האג"ח שבוחרים. באופן כללי, ככל שתיק הקרן מורכב מאג"ח בעלי משך חיים ארוך יותר, כך היא חשופה יותר לסיכון ריביות, ומחיר הקרן רגיש יותר לתנודות בשעורי הריבית.

סיכון אשראי
המשך »

כמו כל קרנות הנאמנות, גם קרן נאמנות אג"חית הינה "השקעה משותפת" המנוהלת באופן מקצועי. ייחודה בכך שמרבית הנכסים המוחזקים בידי הקרן הינן אגרות חוב.

לקרן נאמנות אג"חית יתרונות דומים לאלה של השקעה ישירה באג"ח, ובכלל זה הכנסה קבועה ותנודתיות נמוכה יחסית. על אף שקיימת הכנסה קבועה, היא עשויה להשתנות מבחינת גובה ההכנסה כתגובה למצב השוק. (בתקופות בהן תנאי השוק קשים, הקרן עשויה לחלק פחות רווחים).
המשך »

כמו בשאר סוגי קרנות הנאמנות, גם קרנות נאמנות אג"חיות, מייצגות מגוון רחב של השקעות. לקרנות אלו יתרונות שונים. להלן חלק מהיתרונות הבולטים:

הכנסה קבועה

רבות מן הקרנות הנאמנות המשקיעות באג"ח מחלקות דיבידנדים אחת לתקופה קבועה. עובדה זו הופכת אותן לאטרקטיביות לקבוצות משקיעים שונות כגון פנסיונרים, המבקשים הכנסה קבועה. ההתחייבות לחלוקה ו/או מועד החלוקה משתנים בין קרן אחת לשניה.
המשך »

אין השקעה שהיא נטולת סיכון לחלוטין. קרנות נאמנות חשופות לסיכונים של ניירות הערך בהן הן משקיעות. קרנות שונות חשופות לסיכונים שונים ועל ידי הבנת סוגי הסיכון, המשקיע יכול

לבחור קרן אשר תחשוף אותו לסיכון איתו הוא יכול להתמודד.

תנודתיות
המשך »

עתה משבחרת באיזה סוג של קרן אתה מעוניין, הגיע הזמן לבחון את הקרנות עצמן. הצעד הראשון הוא לעיין בתשקיף הקרנות המיועדות להשקעה. התשקיף כולל פרטים אודות החברה כגון מדיניות ההשקעה של הקרן וביצועיה בעבר.

בנוסף, עליך לבחון מספר גורמים נוספים:

ביצועים
למרות שביצועי העבר אינם מלמדים בהכרח על התוצאות בעתיד, עדיין ניתן לנסות להעריך את התנהגותה של קרן בעתיד על פי התשואות שהשיגה בעבר. יש לזכור לבחון את ביצועי העבר על פי יעדי ההשקעה שלך. אם הינך משקיע לקבלת תשואה מירבית בעתיד, עליך לבחון את התשואה השנתית הממוצעת בטווח הארוך. אם הינך מעוניין בהכנסה קבועה, עליך לבחון את גובה התשלומים (שעור הדיבידנד). כדאי לבחון ביצועים של 3 שנים לפחות ולהשוותן לקרנות אחרות ולמדדים רלוונטיים. המשך »

נהוג לסווג את קרנות הנאמנות על פי מדיניות ההשקעה שלהן, כלומר באיזה אפיק השקעה מושקעים מרבית נכסיהם. קיימים מספר סיווגים עיקריים:

1. קרן המתמחה במניות – קרן שעל פי תשקיפה מתחייבת להשקיע לפחות %50 מנכסיה באפיק המנייתי. ישנן קרנות המתמחות בהשקעה לפי ענף (מניות של חברות תעשייתיות, חברות תקשורת וכו') או לפי שיטת מסחר (יתר המניות, מעו"ף וכו').
המשך »

קרנות הנאמנות מייצגות מגוון רחב של השקעות. לקרנות אלו יתרונות שונים. להלן תקציר היתרונות הבולטים:

פיזור

פיזור השקעה, הינו המונח המקצועי ל"לא לשים את כל הביצים בסל אחד". קרן נאמנות מפוזרת, שכן היא משקיעה בסוגים שונים של ני"ע. ההגיון, שמאחורי פיזור ההשקעה, הוא בכך שלביצועים שליליים של נייר ערך בודד (או מספר קטן של ני"ע) לא תהייה השפעה מהותית על סה"כ ביצועי הקרן.
המשך »

בפשטות, קרן נאמנות הינה סוג של השקעה. אפשר לראות זאת כקבוצת אנשים בעלי יעדי השקעה דומים, אשר במקום לפעול בנפרד, מאגדים יחד את כספם. הם שוכרים מנהל מקצועי שישקיע את כספם בני"ע כגון מניות, אגרות חוב ומק"מים, זאת ע"פ הגדרה מראש לגבי סוגי ניירות הערך בהם מותר לקרן להשקיע (כמוגדר בתשקיף הקרן).

קרנות הנאמנות פועלות תחת חוק "השקעות משותפות בנאמנות 1994". החוק קובע לאילו גופים יש אישור להקים קרנות, מהן התנאים להקמת קרן ומהן התנאים והחובות בניהול קרן ותפעולה. רשות ני"ע (המחלקה לקרנות נאמנות) היא הגוף המפקח והיא מאשרת את תשקיפי הקרנות ועוקבת אחר מילוי הוראות החוק ותקנות ההשקעה. לכל קרן קיים "תשקיף" המפרט את מדיניות ההשקעות של הקרן ומספק פרטים אודות מנהל הקרן והקרן עצמה (אחזקות, תוצאות ועוד).
המשך »

האם אתה נחשף עתה לראשונה לנושא ההשקעות באמצעות קרנות נאמנות? האם אתה מבולבל מכמות קרנות הנאמנות העומדות בפניך? או האם אתה כבר משתייך לקרן נאמנות אך לא בטוח כי זו הקרן המתאימה לצרכיך?

במידה ואתה מתכנן להשקיע בקרנות נאמנות, והינך מעוניין לדעת יותר על האופן בו הן פועלות ואיזו קרן מתאימה לך, מדריך זה יסייע לך. קריאה במדריך תסייע לך להבין מה הן קרנות נאמנות, כיצד הן פועלות ומה הן יכולות להציע לך. כמו כן, תוכל להבחין בין סוגים שונים של קרנות ולקבוע אילו מהן מתאימות לך. לבסוף, תדע מה עליך לבחון בבואך לבחור קרן ספציפית.