בפשטות, קרן נאמנות הינה סוג של השקעה. אפשר לראות זאת כקבוצת אנשים בעלי יעדי השקעה דומים, אשר במקום לפעול בנפרד, מאגדים יחד את כספם. הם שוכרים מנהל מקצועי שישקיע את כספם בני"ע כגון מניות, אגרות חוב ומק"מים, זאת ע"פ הגדרה מראש לגבי סוגי ניירות הערך בהם מותר לקרן להשקיע (כמוגדר בתשקיף הקרן).

קרנות הנאמנות פועלות תחת חוק "השקעות משותפות בנאמנות 1994". החוק קובע לאילו גופים יש אישור להקים קרנות, מהן התנאים להקמת קרן ומהן התנאים והחובות בניהול קרן ותפעולה. רשות ני"ע (המחלקה לקרנות נאמנות) היא הגוף המפקח והיא מאשרת את תשקיפי הקרנות ועוקבת אחר מילוי הוראות החוק ותקנות ההשקעה. לכל קרן קיים "תשקיף" המפרט את מדיניות ההשקעות של הקרן ומספק פרטים אודות מנהל הקרן והקרן עצמה (אחזקות, תוצאות ועוד).

יחידות השתתפות

כשאתה משקיע בקרן נאמנות, אתה רוכש יחידות השתתפות. יחידות אלו מעידות על גודל השקעתך, על מחיר הקרן (מחיר יסודי) ועל שעור ההוספה שגובה הקרן. המחיר היסודי, שנקבע לקרן נאמנות ומשתנה מדי יום בהשפעת המסחר בבורסה. את המחיר קובעים בדרך של חלוקת הערך הכולל של ני"ע ומזומנים שבידי הקרן, במספר יחידות ההשתתפות המוחזקות אותה שעה בקרן.

לדוגמא, אם המחיר היסודי של הקרן הינו 10 ש"ח ליחידת השתתפות, ואתה משקיע בקרן 2,500 ש"ח, הרי שבבעלותך כעת 250 יחידות השתתפות (2,500 לחלק ל- 10). אם הקרן גובה שעור הוספה, כפי שנוהגות מרבית הקרנות, נניח בשעור של %3, אז מחירה של יחידה הינו 10.30 ש"ח (המחיר היסודי בתוספת שעור ההוספה) ולכן ברשותך כעת 242.718 יחידות (2,500 לחלק ל- 10.3).

פדיון יחידות השתתפות, כלומר מכירת הקרן, נעשה ב"מחיר פדיון", המבטא את המחיר היסודי בניכוי עמלות והוצאות מכירה.
כיצד ניתן להרוויח מאחזקה בקרן נאמנות

ניתן להרוויח מקרן נאמנות, בשתי דרכים. הראשונה, באמצעות חלוקת דיבידנד, כלומר הקרן מחלקת מרווחיה, למשקיע. רווחי הקרן נובעים מדיבידנדים מאגרות חוב ודיבידנדים ממניות, המוחזקות ע"י הקרן, וכן מרווחי הון ורווחים ממכירת ני"ע שבבעלותה. ניתן לקבל את הדיבידנד מהקרן במזומן או לבחור להשקיען מחדש (רכישת יחידות נוספות).

הדרך השניה להרוויח, היא באמצעות עליית ערכן של יחידות ההשתתפות המוחזקות על ידך. עם עליית ערכם של ני"ע המוחזקים בידי הקרן, יעלה גם מחיר יחידת ההשתתפות, כלומר עולה ערכה של השקעתך. אם אתה מוכר את היחידות, במחיר הגבוה מהמחיר בו רכשת אותן, הרי שהשגת רווח הון. יחד עם זאת, עליך לזכור שבאותה מידה הינך עשוי להפסיד כסף. כאשר שערי ני"ע המוחזקים בידי הקרן יורדים, יורד גם מחיר יחידת ההשתתפות וקטנה השקעתך. במידה ואתה מוכר את יחידות ההשתתפות, במחיר נמוך מזה ששילמת בעדן, אתה מפסיד חלק מהשקעתך, כלומר נרשם לך הפסד הון.