אין השקעה שהיא נטולת סיכון לחלוטין. כך גם קרנות נאמנות המתמחות באג"ח חשופות לסיכונים שונים. קרנות שונות חשופות לסיכונים שונים ועל ידי הבנת סוגי הסיכון, המשקיע יכול לבחור קרן אשר תחשוף אותו לסיכון איתו הוא יכול להתמודד.

סיכון שעורי ריבית

סיכון זה נובע מן האפשרות כי הריבית תעלה ומחירי האג"ח ירדו. כלומר, ערכה של השקעתך תקטן. לאורך זמן, אם הריבית עולה במעט ואח"כ מתייצבת, התשואה (yield) של הקרן עשוייה לפצות ואף להאפיל על הירידה במחיר הקרן. יחד עם זאת, הירידה במחיר הקרן הינה בד"כ מיידית ואילו כל "כיסוי" אפשרי הינו הדרגתי.

כל סוגי קרנות אג"ח חשופות לסיכון ריבית, אך ניתן לשלוט באופן חלקי במידת הסיכון, על פי סוג קרן האג"ח שבוחרים. באופן כללי, ככל שתיק הקרן מורכב מאג"ח בעלי משך חיים ארוך יותר, כך היא חשופה יותר לסיכון ריביות, ומחיר הקרן רגיש יותר לתנודות בשעורי הריבית.

סיכון אשראי

סיכון זה רלבנטי בעיקר לגבי קרנות המשקיעות באגרות חוב, שהונפקו ע"י חברות. זהו סיכון של חדלות פרעון, כלומר מנפיק האג"ח לא יוכל לעמוד בתשלומים בהם מחוייב. מרבית קרנות הנאמנות המתמחות באגרות חוב מספקות הגנה מסויימת כנגד סיכון זה, ע"י ניהול מקצועי ופיזור השקעות הקרן במגוון רחב של אג"ח בעלות דירוגים שונים. סיכון אשראי הינו ממשי יותר כאשר הקרן עצמה משקיעה בעיקר באגרות חוב נחותות. קרנות אלו (קרנות junk bonds) נוטות להיות רגישות יותר למצב הכלכלי במשק ולמצבן של החברות המנפיקות, מאשר לתנודות בשעורי הריבית.

סיכון אינפלציה

סיכון אינפלציה הינו הסיכון כי הרווחים על השקעתך ישחקו בשל האינפלציה. סיכון אינפלציה הינו מושג חשוב מאד עבור המשקיע הזהיר שכן לעיתים קרובות התשואה המתקבלת מאפיקי השקעה בעלי סיכון נמוך, הינן נמוכות משעורי האינפלציה. לכן, גם אם הינך נרתע מאפיקי השקעה בעלי סיכונים אחרים, עליך לזכור כי גם שחיקת כספך מקטינה את כח הקנייה שלך.

כדאי לשים לב לסיכון זה במידה ו: 1) בכוונתך להשקיע לטווח ארוך. 2) הינך משקיע רק סכום חד – פעמי. 3) אתה רואה בעצמך משקיע זהיר הנוטה לבחור אפיקי השקעה שהינם שמרניים מאד. לא ניתן לנטרל לחלוטין את כל הסיכונים, אך ניתן "לשלוט" בהם ע"י בחירה של קרן או קרנות נאמנות שיחס הסיכון / סיכוי מתאים לצרכיך.