אין השקעה שהיא נטולת סיכון לחלוטין. קרנות נאמנות חשופות לסיכונים של ניירות הערך בהן הן משקיעות. קרנות שונות חשופות לסיכונים שונים ועל ידי הבנת סוגי הסיכון, המשקיע יכול

לבחור קרן אשר תחשוף אותו לסיכון איתו הוא יכול להתמודד.

תנודתיות

קרנות נאמנות מחוייבות לפזר את השקעותיהן כך שחלקו של נייר ערך מסויים לא יעלה על %5 מסך נכסי הקרן. חוק זה מגביל את ההשפעה של נייר ערך בודד על סך תיק ההשקעות.

קרנות מנייתיות עשויות להיות תנודתיות מאד בטווח הקצר. השוק מגיב באופן מיידי לשינויים פוליטיים, כלכליים ולארועים בחברות שמניותיהן נסחרות. בטווח הארוך, המגמה הכללית בשוק נקבעת על פי פרמטרים כלכליים בלבד ובהתאם להצלחת החברות בהן השקיעה הקרן. קרנות אג"ח מושפעות בעיקר משינויים בגובה הריבית במשק ומתחזיות האינפלציה. הקרנות מושפעות בטווח הקצר גם ממצבים של יצירות (קניות) או פדיונות (מכירות) משמעותיים.

סיכון שעורי ריבית

סיכון זה נובע מן האפשרות כי הריבית תעלה ומחירי ניירות הערך ירדו. כלומר, ערכה של השקעתך תקטן. לאורך זמן, אם הריבית עולה במעט ואח"כ מתייצבת, התשואה (yield) של הקרן עשוייה לפצות ואף להאפיל על הירידה במחיר הקרן. יחד עם זאת, הירידה במחיר הקרן הינה בד"כ מיידית ואילו כל "כיסוי" אפשרי הינו הדרגתי.

כל סוגי קרנות האג"ח חשופות לסיכון ריבית, אך ניתן לשלוט באופן חלקי במידת הסיכון, על פי סוג קרן האג"ח שבוחרים. באופן כללי, ככל שתיק הקרן מורכב מאג"ח בעלי משך חיים ארוך יותר, כך היא חשופה יותר לסיכון ריביות, ומחיר הקרן רגיש יותר לתנודות בשעורי הריבית.

סיכון אשראי

קרנות המשקיעות באגרות חוב נוטלות סיכון הנקרא "סיכון אשראי". זהו סיכון של חדלות פרעון, כלומר מנפיק האג"ח לא יוכל לעמוד בתשלומים בהם מחוייב. מרבית קרנות הנאמנות המתמחות באגרות חוב מספקות הגנה מסויימת כנגד סיכון זה, ע"י ניהול מקצועי ופיזור השקעות הקרן במגוון רחב של אג"ח בעלות דירוגים שונים. סיכון אשראי הינו ממשי יותר כאשר הקרן משקיעה בעיקר באגרות חוב נחותות. קרנות אלו (קרנות junk bond) נוטות להיות רגישות יותר למצב הכלכלי במשק ולמצבן של החברות המנפיקות, מאשר לתנודות בשעורי הריבית. ניתן לומר כי סיכון זה קטן בקרנות ואינו מהווה גורם מהותי.

סיכון אינפלציה

סיכון אינפלציה הינו הסיכון כי הרווחים על השקעתך ישחקו בשל האינפלציה. סיכון אינפלציה הינו מושג חשוב מאד עבור המשקיע הזהיר, שכן לעיתים קרובות התשואה המתקבלת מאפיקי השקעה בעלי סיכון נמוך, נמוכה משעורי האינפלציה. לכן, גם אם הינך נרתע מאפיקי השקעה בעלי סיכונים אחרים, עליך לזכור כי גם שחיקת כספך מקטינה את כח הקנייה שלך.

כדאי לשים לב לסיכון זה במידה ו: 1) בכוונתך להשקיע לטווח ארוך. 2) הינך משקיע רק סכום חד – פעמי. 3) אתה רואה בעצמך משקיע זהיר הנוטה לבחור אפיקי השקעה שהינם שמרניים מאד.

לא ניתן לנטרל לחלוטין את כל הסיכונים, אך ניתן "לשלוט" בהם ע"י בחירה של קרן או קרנות נאמנות שיחס הסיכון / סיכוי בהן מתאים לצרכיך.